s&P500 지수를 추종하는 SPY를 2배, 3배 레버리 지하여 투자할 수 있는 etf가 있습니다. 바로 SSO와 UPRO입니다. 이번 글을 통해 SSO와 UPRO의 기본 정보, 장기투자 성과, 배당수익률에 대해 살펴보겠습니다.
※ 배당과 관련된 정보는 반기 또는 연간 업데이트 됩니다. 제 채널을 '즐겨찾기' 해놓으신다면 지속적으로 업데이트 되는 정보를 보실 수 있습니다.(마지막 업데이트: 2022.02.10. 기준.)
■ 목차
1. SSO, UPRO 기본 정보
2. SSO, UPRO 장기투자 성과
3. SSO, UPRO 배당 정보
4. 평가
1. SSO, UPRO 기본 정보
먼저 SSO의 기본 정보에 대해 설명드리겠습니다. SSO ETF는 s&p500 지수의 2배 레버리지를 제공하여 대형주에 대한 단기 전망을 좋게 보는 투자자에게 높은 수익률을 제공하는 ETF입니다.
※ 참고하면 좋은 글: S&P500 지수에 투자하는 방법(SPY)
- 정식 명칭: Proshares Trust - ProShares Ultra S&P500
- 운용사: ProShares Adivisors LLC
- 운용 보수: 0.91%
- 상장일: 2006.06.19.
- 자산 규모: $4.77B(한화로 약 5조 7049억)
- 보유 주식 수: 530
다음으로는 UPRO의 기본 정보를 보겠습니다. UPRO ETF는 s&p500 지수 일일 성과의 3배를 추적하는 상품입니다.
비슷한 성과를 추적하는 ETF인 SPXL이 있지만 UPRO로 설명드리겠습니다. SPXL은 UPRO보다 자산 규모가 작으며 운용 보수도 비쌉니다.
- 정식명칭: ProShares Trust - ProShares UltraPro S&P500
- 운용사: ProShares Adivisors LLC
- 운용 보수: 0.93%
- 상장일: 2009.06.25.
- 자산 규모: $3.32B(한화 약 3조 9,707억)
- 보유 주식 수: 526
레버리지 ETF는 회사의 주식에 파생 상품을 통해 투자합니다. 즉 선물, 스왑과 같은 파생 상품을 사용하여 포트폴리오를 구성합니다.
그렇기 때문에 장기간 우상향 할 경우 큰 수익을 볼 수 있지만 횡보하거나 하락할 경우에는 손실이 커질 수 있습니다.
※ 참고하면 좋은 글: 레버리지 ETF 개념과 원리 설명
2. SSO, UPRO 장기투자 성과
SSO와 UPRO의 장기투자 성과를 보겠습니다. 비교는 2012.02.02. ~ 2022.02.02.로 10년간 비교했습니다. 움직임 차이를 보는 것이기 때문에 장기투자 성과 그래프들은 지속적으로 업데이트하지 않겠습니다.
초기 10,000달러로 시작했을 때 10년 뒤 SSO는 108,531달러, UPRO는 229,774달러가 되었습니다. 장기간 우상향 해준다면 레버리지 상품은 수익률이 정말 좋은 것 같습니다.
● SSO는 연평균 26.93%씩 상승해주었고, UPRO는 연평균 36.81%씩 상승했습니다.
● SSO의 최고 수익률로 마감한 해는 70.46%이며, 최저 수익률로 마감한 해는 -14.62%입니다.
● UPRO의 최고 수익률로 마감한 해는 118.49%이며, 최저 수익률로 마감한 해는 -25.15%입니다.
● SSO의 최고 MDD(고점 대비 하락률)는 -40.91%이며, UPRO의 최고 MDD는 -60.44%입니다.
그래프를 봐도 UPRO의 상승폭이 훨씬 큰 것을 확인할 수 있습니다. 2020년 같은 경우에는 상승 마감했지만 UPRO의 수익률이 더 낮은 이유는 MDD(고점 대비 하락폭)이 컸기 때문입니다.
위에서 봤듯이 하락할 때도 3배로 하락하기 때문에 지수가 -20% 하락할 때 UPRO는 -60% 하락하게 됩니다. 그렇기 때문에 레버리지 etf는 신중하게 매수하셔야 합니다.
3. SSO, UPRO 배당 정보
SSO와 UPRO는 배당금을 지급하고 있습니다. 다만 선물, 스왑과 같은 파생상품 비중이 많기 때문에 SPY와 같은 배당수익률을 기대할 수는 없습니다.
위 사진과 같이 SSO와 같은 레버리지 ETF는 SPY의 상위 10개 종목과 다른 구성을 보이고 있습니다. UPRO의 상위 10개 종목도 마찬가지입니다.
■ SSO, UPRO 배당수익률
| 연도 | SSO 연말 배당수익률(%) | UPRO 연말 배당수익률(%) |
| 2021 | 0.18 | 0.06 |
| 2020 | 0.20 | 0.11 |
| 2019 | 0.50 | 0.41 |
| 2018 | 0.75 | 0.63 |
| 2017 | 0.39 | 0.00 |
| 2016 | 0.51 | 0.28 |
| 2015 | 0.63 | 0.34 |
| 2014 | 0.32 | 0.22 |
| 2013 | 0.26 | 0.08 |
| 2012 | 0.70 | 0.05 |
SSO와 UPRO의 배당 수익률은 SPY와 확실히 많은 차이가 있습니다. 하지만 SSO가 UPRO보다 약간 수익률이 높은 모습을 보이고 있습니다.
■ SSO, UPRO 배당성장률
| 연도 | SSO 연간 배당 성장률(%) | UPRO 연간 배당 성장률(%) |
| 2021 | 40.03 | 7.61 |
| 2020 | -51.49 | -70.76 |
| 2019 | 8.19 | 29.08 |
| 2018 | 65.33 | - |
| 2017 | 9.68 | - |
| 2016 | -2.61 | -54.67 |
| 2015 | 89.41 | 47.99 |
| 2014 | 57.32 | 311.79 |
| 2013 | -37.61 | 224.44 |
| 2012 | 64.16 | 25.27 |
| 2011 | -30.89 | -72.41 |
| 2010 | -28.01 | 130.87 |
배당성장도 지속적인 우상향보다는 의미 없는 모습입니다. 배당 지급도 꾸준한 분기 배당이 아니라 불규칙하게 지급되고 있습니다.
4. 평가
- 장기적인 우상향을 해준다면 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
- 단기적으로 수익을 얻고 싶을 때도 해볼 수 있습니다.
- 하지만 횡보하거나 큰 하락을 겪으면 많은 손실을 입을 수 있습니다.(참고: 레버리지 ETF 원리)
- 배당수익률이 낮기 때문에 배당금을 보고 투자하기는 어렵습니다.
- 배당성장 지표도 불규칙하고 배당지급 날짜도 불규칙한 모습입니다.
댓글